Објашњено: Да ли треба да инвестирате у ИПО?

Инвестиције у ИПО: Трчање на тржиштима довело је до тога да компаније стану у ред за иницијалне јавне понуде. Али постоји много фактора које треба узети у обзир пре него што инвестирате у њих, а стручњаци саветују малопродајним инвеститорима да буду опрезни.

Очекује се да ће тржиште ИПО-а бити сведок неких занимљивих имена, укључујући мајку свих ИПО-а, Корпорацију за осигурање живота и НСЕ у наредним месецима. (Репрезентативна слика)

Усред буке на берзама, тржиште иницијалне јавне понуде (ИПО) или примарно тржиште поново је у центру пажње. У време када компаније стоје у реду да прикупе средства са тржишта усред високих тржишних вредности, потребно је размотрити неколико ствари пре него што уложе свој новац у ИПО.

Зашто компаније стоје у реду за ИПО?

Очекује се да ће тржиште ИПО-а бити сведок неких занимљивих имена, укључујући мајку свих ИПО-а, Корпорацију за осигурање живота и НСЕ у наредним месецима. Остали су Калиан Јевеллерс, Есаф Смалл Финанце Банк и Барбекуе Натион. Највећи фактор који покреће компаније на ИПО тржишту је трчање на берзе, које је довело Сенсек до рекордног нивоа од 46.000. Јако тржиште значи да добра компанија може добити добру процену својих акција.

Такође је омогућио излазак неколико ризичних фондова и фондова приватног капитала из компанија које су финансирали кроз ИПО. Тржишни регулатор Себи је фино подесио норме примарног тржишта, омогућавајући емитентима да пласирају ИПО и листирају акције у кратком периоду, чиме се смањују трошкови. Успех ИПО-а подстакао је многе потенцијалне издаваоце да погледају примарно тржиште за прикупљање средстава и листинг јер је расположење инвеститора позитивно.

Извор: Приме Датабасе

Какав је учинак ИПО-а?

Већина ИПО-а које су прикупиле средства ове године имале су добре резултате. Россари Биотецх (емисиона цена 425 Рс) је порасла за 13,34% на 841 Рс у односу на цену на дан листинга 23. јула. Гланд Пхарма (цена емисије 1500 Рс) је порасла за 26,5% на 2,302 Рс за мање од месец дана. Роуте Мобиле (цена емисије 350 Рс) је ојачао 83,25% на 1.193 Рс са 651 Рс 21. септембра. Једанаест компанија је до сада прикупило средства са ИПО тржишта у 2019-20, и све су цитирале изнад емисионе цене као 8. децембра 2020.

Овај учинак траје кратак период (3-4 месеца) и подржан је оштрим растом индекса велике, средње и мале капитализације. Углавном, за разлику од ранијих година, само компаније са добрим промотерима и основом управљања излазе на примарно тржиште, а то је такође резултат строге регулативе.

Шта треба да тражите пре улагања?

Важно је да пажљиво погледате компанију пре него што инвестирате. Поред финансија компаније (најмање три године), будући инвеститори морају да гледају и на квалитет и стабилност менаџмента, те промотере и њихов кредибилитет.

Неопходна је добра рецензија колега: инвеститори морају проучити друге компаније које котирају на берзи у сектору и упоредити њихов раст, као и упоредити њихов однос ПЕ (тржишне цене и зараде по акцији). Ако компанија захтева већу процену, инвеститори могу одлучити да прескоче питање.

Многи стручњаци, међутим, сматрају да малопродајни инвеститори треба да се држе подаље од ИПО-а. ИПО су једна од најризичнијих класа имовине за улагање, а у идеалном случају малопродајни инвеститори би требало да се држе подаље. За разлику од компанија које котирају на берзи у којима постоји већа објава и информације које су доступне у јавности, врло мало се зна о компанијама које не котирају на берзи око ИПО-а. Међутим, ако је неко веома заинтересован за улагање, онда поред проучавања искуства компаније и промотера, мора се погледати и постојећи институционални инвеститори као што су инвеститори приватног капитала и ризичног капитала у компанију, рекао је Пранав Халдеа, МД, Приме Датабасе.

Да ли треба да јурите за прекомерном претплатом?

За инвеститоре је важно да погледају претплату квалификованих институционалних купаца за ИПО, јер то даје представу о квалитету и цени емисије. Док би веома низак ниво претплате значио да институционални инвеститори не виде ово питање као снажну понуду, висок ниво претплате би значио огромну малопродајну претплату и врло малу доделу, што би ову вежбу учинило узалудно.

Док се мали инвеститор може пријавити за акције у вредности од 2 лакх Рс у ИПО-у, ако је ниво малопродајне претплате 50 пута, то би значило да би инвеститор добио само акције у вредности од 4.000 Рс. Стручњаци сматрају да улагање толиког труда и блокирање 2 лакх Рс на 10 дана није вредно труда ако ваш удео вреди 4.000 Рс.

Ако погледате недавно издање Бургер Кинга, малопродајни део издања је био прекорачен 68 пута; то значи да би мали инвеститори који су се пријавили за максимално 2 лакх Рс добили само акције у вредности од око 3.000 Рс.

Такође, мора се избегавати јурњава за акцијама након јаког листинга. Добици на листингу често могу бити последица огромне прекомерне претплате - када велики број инвеститора прода своје додељене акције у року од недељу дана од листинга, деоница би могла да падне испод цене емисије. Инсајдери из индустрије кажу да је огромна превелика претплата у случају неколико емисија последица тога што појединци високе нето вредности позајмљују на тржишту, улажу велике суме у ИПО, а већина њих продају акције на дан листинга. Инвеститори морају да сачекају неколико дана да би разумели компанију и интерес инвеститора након листинга. Пратите Екпресс Екплаинед на Телеграму

Да ли би требало да идете на ИПО по високој цени или потражите постојеће субјекте на берзи?

Тржишни стручњаци сматрају да улагање у ИПО више није вредно труда за малопродајне инвеститоре, који би уместо тога требало да траже фундаментално јаке, етаблиране компаније у секторима високог раста. Данас компаније не остављају ништа на столу малопродајним инвеститорима и траже максималну могућу процену.

Такође, у случају емисија које имају висок ниво претплате, инвеститори добијају мало акција у додели и то није вредно труда и блокаде улагања на 10 дана. Уместо да стану у ред за ИПО, инвеститори би требало да погледају компаније са јаким основама у секторима раста и улажу у њих, рекао је Ц Ј Георге, МД, Геојит Финанциал Сервицес.

Малопродајни инвеститори такође морају да разумеју да се данас инвестициони банкари такмиче за мандат ИПО-а, а промотер/компанија бира оног банкара који даје највећу процену. Као такви, инвеститорима не остављају много. Дакле, висока процена значи да би ИПО била премија. То је такође један од разлога зашто долази до поплаве ИПО-а када су тржишне вредности богате — пошто инвестициони банкари тада могу да се залажу за већу процену ИПО-а.

Зашто су ИПО важне за берзе?

Иако ИПО можда нису идеална опција за малопродајне инвеститоре, оне су веома важне за ширење и дубину тржишта. Већи број квалитетних котираних субјеката нуди више опција за инвеститоре на секундарном тржишту, обезбеђује стабилност и повећава ликвидност. Узмите у обзир: Ако велика сума новца инвеститора јури за неколико квалитетних акција, све ће постати веома скупе и гурнути деоницу много испред њених основа. Међутим, ако исти новац јури већи број акција доброг квалитета, цене су равномерније и нивои ризика су нижи.

Подели Са Пријатељима: