Каматне стопе смањене, несмањене: Да ли треба улагати у малу штедњу?

Многи сматрају да је наредба о смањењу каматних стопа, иако повучена, показатељ ствари које долазе; инвеститори треба да запазе у ком правцу су се кретале стопе

инвеститори би требало да запазе у ком правцу су се кретале каматне стопе на мале штедне шеме и банковне депозите, и да у складу с тим преузму дугорочни позив.

У року од 24 сата од објављивања а оштар рез од 40-110 базних поена у каматним стопама на разне мале штедне шеме, влада повукао своју наредбу у четвртак. Многи, међутим, сматрају да би поништавање могло бити привремено и да су стопе објављене у среду показатељ куда иду. Инвеститори би требало да запазе у ком правцу су се кретале каматне стопе на мале штедне шеме и банковне депозите, и у складу с тим узети дугорочни позив.

билтен| Кликните да бисте добили најбоља објашњења дана у пријемном сандучету

Шта је Влада саопштила, а шта променила?

У саопштењу од среде, каматне стопе су снижене са 7,1% на 6,4% на јавни фонд (ППФ), са 6,8% на 5,9% на Национални сертификат о штедњи (НСЦ), са 7,6% на 6,9% на шему штедње за девојчице Суканиа Самриддхи Јојана, и од 4% до 3,5% на шеме мале штедње, за први квартал 2021-22.

Мале стопе штедње повезане су са приносима на референтне државне обвезнице, који су пали у последњих годину дана пошто је Резервна банка Индије смањила стопе да би подржала економију.

Враћање је дошло у року од 24 сата. Министар финансија Ситхараман је твитовао: Каматне стопе малих штедних шема ГоИ (Владе Индије) ће и даље бити на стопама које су постојале у последњем кварталу 2020-2021, односно стопама које су преовладавале од марта 2021. Налози издати надзором биће повучено.

Како ово треба читати?

Банкари кажу да иако је влада можда за сада одложила смањење стопа, написано је на зиду. У време када су стопе на стамбене кредите испод 7%, не могу се очекивати фиксне камате од око 7-8% на инструменте мале штедње, рекао је банкар који није желео да буде именован.

Многи сматрају да би влада могла поново да објави снижене стопе, било у наредних неколико месеци са ретроспективним дејством од 1. априла 2021. или у следећем кварталу који почиње 1. јула.

Економисти такође кажу да ће централна влада, будући да користи мали штедни фонд за финансирање свог дефицита и да настоји да смањи трошкове финансирања дефицита, ићи на смањење малих стопа штедње, а то би могло да се деси и у наредном кварталу.

Док би смањење стопа значило да влада жели да људи троше и дају подстицај привреди, то би довело до даље рационализације фиксних каматних стопа од стране банака у будућности и додатно би смањило приносе. Нижа стопа би значила негативну реалну стопу приноса на већину дужничких инструмената пошто се инфлација креће око 5%.

ПРИДРУЖИ СЕ САД :Експрес објаснио Телеграм канал

Да ли треба да инвестирате у мале инструменте штедње док су стопе веће?

Финансијски саветници кажу да се не може много учинити јер се очекује да ће влада објавити резове у наредних неколико месеци. Најбоље што инвеститор може да уради је да уложи у инструмент мале штедње са високим каматама и који има кварталну учесталост наплате, јер ће у том случају зарадити вишу стопу најмање током овог квартала, под условом да влада не објави ревидиране стопе у мају са ретроспективним дејством од 1. априла, рекао је Суриа Бхатиа, оснивач, Ассет Манагерс.

За инструменте за које се каматна стопа повећава на годишњем нивоу, инвеститори сада не могу много да ураде. Чак и ако влада најави ревизију стопа након квартала, стопе на такве инструменте ће највероватније бити на снази од 1. априла 2021. године.

Која би за сада требало да буде ваша стратегија улагања у дуг?

Како ће каматне стопе вероватно остати ниске још неко време, постоји осећај да не треба дугорочно улагати у дугорочне шеме. Не треба улагати у дуготрајне шеме и треба улагати 2-3 године. Када приноси порасту, може се приступити дугорочнијим фондовима или шемама, рекао је Бхатиа.

Менаџери фондова кажу да улагачи у дугове могу тражити краткорочне фондове и дугорочне фондове којима се активно управља. Менаџер фонда који није желео да буде именован рекао је да су репо стопе пале са 5,15% на 4% од 31. децембра 2019. године, да је принос на трогодишње корпоративне обвезнице (ЦБ) са ААА рејтингом пао са 6,8% на око 5,2%, што значи да је дошло до значајног преноса у висококвалитетним листовима. Међутим, у истом периоду, док је принос на ЦБ са 3-годишњим рејтингом АА порастао са 7,85% на 7,96%, принос на ЦБ са 3-годишњим рејтингом А пао је са 9,47% на 9,21%.

Инвеститори могу користити стратегију управљања са активним трајањем и погледати краткорочне и средње дугорочне фондове и фондове обвезница са динамичким трајањем ради бољег поврата на портфељ дуга, рекао је менаџер фонда.

Међутим, како су дужничке инвестиције постале непривлачне због ниских каматних стопа на фиксне депозите и друге инструменте, стручњаци кажу да акције изгледају још привлачније јер ће дугорочна добит само повећати јаз.

Ако инвестирате у власничку шему у наредних пет година и она генерише чак и скромну премију у односу на улагање дуга, то ће генерисати знатно већи принос због комбиновања и бити ефикасније од пореза.

Како се одређују стопе и како њихово смањење помаже влади?

Каматне стопе на шеме мале штедње се ресетују на кварталној основи, у складу са кретањем референтних државних обвезница сличног рока доспећа.

Принос на 10-годишње државно хартије од вредности, на пример, пао је са око 6,8% у априлу 2020. на око 6,1% сада. У последњих годину дана, приноси на референтне државне обвезнице кретали су се између 5,7% и 6,2%. Ово влади даје слободу да смањи стопе на мале штедне шеме у будућности. Док ће снижавање каматних стопа помоћи влади да смањи трошкове камата, то би наштетило инвеститорима, посебно старијим грађанима и средњој класи. Мала штедња постала је кључни извор финансирања државног дефицита, посебно након што је пандемија довела до повећања државног дефицита, што је изискивало више задуживања. У ревидираним процјенама за 2020-21, влада је процијенила да ће прикупити 4,8 милиона круна Рс кроз мале уштеде, у односу на прорачунске процјене од 2,4 милиона круна. У 2021-22, позајмице путем мале штедње су везане на 3,91 милиона круна. Ниже стопе на вишој основици дуга централне владе помажу да се трошкови задуживања држе под контролом.

Како се кретала инфлација и да ли банке смањују каматне стопе у складу са смањењем депозита?

Најновији подаци о инфлацији у малопродаји показали су да је главни број порастао на тромесечни максимум од 5,03% у фебруару са 16-месечног минимума од 4,06% у јануару. У светлу овога, неки од производа мале штедње можда неће донети много у погледу реалних каматних стопа. Саопштење од среде уследило је у позадини сличног смањења укупних депозитних стопа комерцијалних банака.

У периоду од марта 2020. до фебруара 2021. године, средњерочне депозитне стопе су пале за 144 базна поена, према најновијим подацима ИРБ-а. Просечна пондерисана каматна стопа на свеже зајмове у рупијама које су санкционисале комерцијалне банке по евиденцији бележи пад од 112 базних поена од марта 2020. Пад депозитних стопа је, међутим, био бржи у поређењу са каматним стопама на позајмице. ИРБ је напоменуо да се прилагођавање депозитних стопа убрзало након Цовид-19 због сталног вишка ликвидности усред слабе потражње за кредитима.

Током истог периода, једногодишњи средњи гранични трошак кредитне стопе засноване на фондовима (МЦЛР) је кумулативно омекшао за 94 базних поена, што указује на смањење укупне цене средстава.

Подели Са Пријатељима: