Објашњено: Економија аукција – шта је то?

Награда за економију у знак сећања на Нобела припала је Полу Милгрому и Роберту Вилсону за њихов рад на теорији аукције и новим форматима аукције. Шта је теорија аукције и шта је било истраживање победника?

Роберт Вилсон, лево, и Пол Милгром носе маске док стоје на фотографији у Стенфорду, Калифорнија (Андрев Бродхеад/Станфорд Невс Сервице преко АП)

Краљевска шведска академија наука је у понедељак доделила овогодишњу награду Сверигес Риксбанк за економске науке у знак сећања на Алфреда Нобела — популарно, иако нетачно, названу Нобелова награда за економију — Паулу Р Милгрому и Роберту Б Вилсону . Оба победника су тренутно на Универзитету Станфорд, где предају на различитим одељењима.

Академија је у свом саопштењу саопштила да пар добија награду за унапређење теорије аукције и проналазак нових формата аукције. Они ће подједнако поделити новац од награде од 10 милиона шведских круна — отприлике 8,33 милиона Рс.

Шта је теорија аукције?

У суштини, ради се о томе како аукције доводе до откривања цене робе. Теорија аукције проучава како су аукције осмишљене, која правила њима регулишу, како се понуђачи понашају и који се резултати постижу.

Када неко помисли на аукције, обично замишља аукцију имовине банкротиране особе да би се исплатили његови повериоци. Заиста, ово је најстарији облик аукције. Овај једноставан дизајн такве аукције — највећи отворени понуђач који добија имовину (или предметну робу) — такође је интуитивно привлачан.

Али током времена, а посебно у последње три деценије, све више добара и услуга ставља се на аукцију. Природа ових роба се оштро разликује. На пример, имовина лица у стечају се значајно разликује од спектра за коришћење радија или телекомуникација. Слично томе, кредити за емисију угљен-диоксида се прилично разликују од спот тржишта за куповину електричне енергије, што се, заузврат, прилично разликује од избора компаније која треба да добије право да сакупља локално смеће.

Другим речима, ниједан аукцијски дизајн не одговара свим врстама робе или продавцу.

Екпресс Екплаинедје сада укљученоТелеграм. Кликните овде да се придружите нашем каналу (@иеекплаинед) и будите у току са најновијим

Ово је такође тачно јер се сврха аукције такође разликује у зависности од робе и субјекта који спроводи аукцију. Чешће него не, приватни продавци желе да максимизирају своју добит, док јавне власти можда имају друге циљеве на уму.

Проклетство победника аукције

На пример, када продаје телекомуникациони спектар, влада би могла или да размишља у смислу максимизирања својих прихода или да има за циљ да телеком учини приступачнијим за све. Ако жели да максимизира приходе, аукција мора бити осмишљена на један начин, али ће то значити да ће компанија која на крају добије уговор поскупити телекомуникационе услуге и, у том процесу, лишити најсиромашније делове приступачне телефоније и приступа интернету. Добра страна је, међутим, то што ће влада добити више новца у својој мачки и може га користити на који год начин жели — можда чак и субвенционисати телекомуникационе трошкове најсиромашнијих.

С друге стране, ако је циљ владе да омогући ширем друштву да приступи предностима телекомуникацијске револуције и омогући чак и најсиромашнијим да користе интернет по приступачној цени, можда ће желети да се више фокусира на то како компанија најбоље може да обезбеди то. У ствари, пре него што су аукције постале норма за ограничене ресурсе као што су радио таласи, владе су их додељивале као што би се водило такмичење лепоте. Ово би укључивало питање како компанија може да користи спектар и процену која компанија је најпогоднија за добијање лиценце. Овај приступ је, међутим, довео до пролиферације лобирања.

Погледајте: Добитник Нобелове награде за економију буди ко-добитника усред ноћи да подели вести

Али чак и када је приступ такмичења лепоте замењен аукцијом, било је важно како је аукција осмишљена. На пример, ако се спектар продаје на аукцији на регионалном нивоу, национални играчи можда неће добити беспрекоран приступ оптималном квалитету спектра широм земље; као резултат тога, можда неће лицитирати тако агресивно. У Сједињеним Државама, таква грешка је довела до тржишта половне робе где су компаније трговале међу собом са малим приходима који су остваривали влади.

Дакле, начин на који је аукција осмишљена има огроман утицај не само на купце и продавце већ и на шире друштво.

Које су кључне варијабле које одређују исход аукције?

Три кључне варијабле треба да се разумеју приликом дизајнирања аукције.

Једно су правила аукције. Замислите да учествујете на аукцији. Ваше понашање при лицитирању ће се вероватно разликовати ако правила предвиђају отворене понуде у односу на затворене/запечаћене понуде. Исто се односи на појединачне понуде у односу на више понуда, или на то да ли се понуде дају једна за другом или сви лицитирају у исто време.

Друга варијабла је роба или услуга која се ставља на аукцију. У суштини, поставља се питање како сваки понуђач вреднује неку ствар. Ово није увек лако утврдити. Што се тиче спектра телекомуникација, можда би било лакше одредити праву вредност за сваког понуђача јер ће већина понуђача вероватно користити спектар за исту употребу. Ово се зове заједничка вредност објекта. Али то можда није случај са неким другим робама, рецимо са сликом. Особа А може извући знатно већу приватну или личну вредност — само посматрајући је без краја — од особе Б. У већини аукција, понуђачи додељују и заједничке и приватне вредности објекту који се продаје и то утиче на њихове евентуалне понуде.

Трећа варијабла је неизвесност. На пример, који понуђач има које информације о објекту, или чак вредност коју други понуђач повезује са објектом.

Такође у Екплаинед | Нобелове награде за 2020 Стање , Лек , хемија и Мир

Милгром и Вилсон су урадили пионирски рад на теорији аукције и велики део нашег тренутног разумевања је захваљујући њиховом истраживању.

Како напомиње Академија, Вилсон је развио теорију за аукције предмета заједничке вредности — вредности која је унапред неизвесна, али је, на крају, иста за све. Вилсон је показао шта је проклетство победника на аукцији и како то утиче на лицитирање. Као што је приказано на илустрацији, могуће је прелицитирати — 50 долара када је стварна вредност ближа 25 долара. Притом се побеђује на аукцији, али губи у стварности. Победничка клетва објашњава зашто рационални понуђачи имају тенденцију да дају понуде испод своје најбоље процене заједничке вредности: они су забринути због проклетства победника - то јест, да ће платити превише и изгубити.

Милгром је формулисао општију теорију аукција која не дозвољава само заједничке вредности већ и приватне вредности које се разликују од понуђача до понуђача. Он је анализирао стратегије лицитирања у бројним добро познатим форматима аукција, показујући да ће формат продавцу дати већи очекивани приход када понуђачи сазнају више о процењеним вредностима других током лицитирања.

Са сваком годином, како су друштва постајала све сложенија, Милгром и Вилсон су одговорили измишљањем нових формата за продају многих међусобно повезаних објеката истовремено, у име продавца мотивисан широком друштвеном користи, а не максималним приходима.

Подели Са Пријатељима: