Директан приступ државним позлаћеним обвезницама: шта треба погледати пре улагања
Осим подршке владином програму задуживања који се шири, овај потез може представљати конкуренцију фиксним депозитима банака и другим дужничким инструментима на тржишту.
Важно је напоменути да се приноси Г-Сец-а крећу због различитих фактора и инвеститори ће морати да пазе на домаћа и глобална дешавања док улажу у њих. Предлог Резервне банке Индије да малопродајним инвеститорима омогући директан приступ својој платформи за инвестирање у државне хартије од вредности отвара врата овој инвестицији без ризика за трговце на мало. Осим подршке владином програму задуживања који се шири, овај потез може представљати конкуренцију фиксним депозитима банака и другим дужничким инструментима на тржишту.
Шта је објавио ИРБ?
Називајући то структурном реформом, ИРБ је предложила да се малим инвеститорима омогући директан приступ својој платформи. Овај потез има за циљ продубљивање тржишта државних хартија од вредности (Г-сец) и да помогне несметану пловидбу великог владиног годишњег програма задуживања од око 12 милиона милиона рупија. У Прегледу монетарне политике прошлог петка, РБИ је рекао да мали инвеститори могу директно да отворе своје позлаћене рачуне код РБИ преко Ретаил Дирецт-а да би приступили и примарном тржишту – где инвеститори купују директно од емитента – и секундарним тржиштима на којима се тргује међу инвеститорима. Г-сец су дужнички инструменти које издаје влада и сматрају се најсигурнијим обликом улагања. Овај модел агрегатора имамо преко берзи и других врста приступа, које смо обезбедили, али сада дајемо директан приступ малим инвеститорима, рекао је гувернер ИРБ-а Схактиканта Дас најављујући овај потез прошлог петка.
Могу ли малопродајни инвеститори сада купити Г-Сецс?
Тренутно је малим инвеститорима дозвољено да дају неконкурентне понуде на аукцијама државних обвезница. Даље, берзе делују као агрегатори и фасилитатори малопродајних понуда. Сада је ИРБ одлучио да оде даље од модела агрегатора и омогући малопродајним инвеститорима онлајн приступ тржишту државних хартија од вредности.
До сада су мали инвеститори могли да приступе НДС-ОМ (Неготиатед Деалинг Систем-Ордер Матцхинг) путем модела агрегације. Берзама је било дозвољено да агрегирају потражњу за назимицама и пласирају их ИРБ-у у НДС-ОМ. Сада, мали инвеститор може дати директну понуду са НДС-ОМ системом и отворити позлаћени рачун у е-Кубер систему, РБИ платформи за позлаћене аукције. Ово ће им омогућити да директно учествују у процесу надметања за куповину назимица и трговину на секундарном тржишту.
До сада је директан приступ био ограничен на институционалне играче као што су банке, примарни дилери, осигуравајућа друштва, заједнички фондови, страни портфолио инвеститори и појединци са високим нето вредностима. За малопродајне инвеститоре, РБИ је до сада дозвољавао приступ било ком од постојећих чланова НДС-ОМ, који такође делују као Депозитарни учесници (ДП) за депозитаре НСДЛ и ЦДСЛ. НДС-ОМ трговачку платформу користе институционални чланови као што су комерцијалне банке, примарни дилери и банке учеснице депозитара за трговину на Г-Сец тржишту. Ови чланови одржавају своја удела у државним хартијама од вредности на супсидијарним општим рачунима код ИРБ-а.
Нови потез долази усред растућег државног задуживања због чега је неопходно за РБИ да прошири своју базу инвеститора. Већ неко време покушава да то уради. У априлу 2019. омогућио је НРИ приступ тржишту хартија од вредности локалних власти. Малопродајни инвеститори такође могу бити изложени државним хартијама од вредности преко шема дуга заједничких фондова који улажу у њих.
Како инвеститори могу имати користи од Г-Сец-а?
Улагање у Г-Сец, најсигурнији дужнички инструмент који је сада директно доступан малим инвеститорима, долази као додатни пут поред постојећих опција као што су фиксни депозити, шеме мале штедње, обвезнице без пореза и обвезнички фондови заједничких фондова.
Док инвеститори могу зарадити приход од камата на Г-Сец инвестицију, они такође остварују капиталну добит од трговања. Капитални добици, међутим, зависе од путање каматних стопа и од тога да ли ће инвеститор трговати обвезницама пре доспећа.
Ако појединац држи обвезницу са приносом од 6%, пораст приноса на обвезнице на тржишту ће смањити цену обвезнице. Дакле, ако инвеститор жели да тргује обвезницом пре доспећа, повећање приноса резултира губитком капитала. С друге стране, пад приноса на обвезнице испод 6% би био од користи инвеститору јер ће цена обвезнице расти, генеришући капиталну добит.
Они такође имају низак ризик реинвестирања у случају да инвеститор штеди за пензију. Док су фиксни депозити доступни на рок од максимално 10 година и тиме излажу инвеститора ризику реинвестирања, у случају Г-Сец, инвеститор може да се закључа на тренутни принос на 20-30 година без излагања ризику реинвестирања.
Да ли би требало да идете на директне инвестиције у Г-Сец?
Стручњаци за инвестиције кажу да су Г-Сецс веома нестабилни и да их гледају само инвеститори који их заиста разумеју или су спремни да задрже до доспећа. Иако је то сигурна опција улагања са нултим кредитним ризиком, боље је улагати кроз шеме заједничких фондова који улажу искључиво у Г-Сец јер су приноси веома променљиви и мали инвеститори можда нису опремљени да се носе са тим. Међутим, инвеститори који су вољни да задрже до доспећа и не сметају им свакодневна волатилност могу да прихвате, рекао је Сурија Бхатиа, оснивач Ассет Манагерс-а.
Постоје неки који сматрају да инвеститори који желе да закључају свој принос на дужи период такође могу да се одлуче за Г-Сецс. Висхал Дхаван, оснивач, План Ахеад Веалтх Адвисорс, рекао је да, пошто су већина инвеститора дуга, као што су инвеститори са фиксним депозитом, инвеститори који се држе до доспећа, они могу изабрати Г-Сецс. За свакога ко жели да купи дугорочни ХТМ, постоји врло мало опција. Иако су каматне стопе опадале у последњих неколико деценија и очекује се да ће ићи даље, то је веома добар инструмент за закључавање одређеног приноса на 20-30 година. Док заједнички фондови нуде пореску арбитражу, инвеститор који не жели никакав ризик у вези са менаџером фондова може изабрати опцију директног улагања, рекао је Дхаван.
ПРИДРУЖИ СЕ САД :Експрес објаснио Телеграм канал
Дакле, инвеститори такође могу имати део своје дужничке имовине у овој класи имовине.
Г-Сец повлачи порез и на приход од камата и на капиталну добит у случају да се папирима тргује на тржишту пре доспећа. Док приход од камата привлачи порез по граничној пореској стопи, капитална добит се опорезује по стопи од 10%. Не привлаче порез на капиталну добит ако се папири држе до доспећа.
Орочени депозити и депозити поште такође привлаче порез на приход од камата по граничној пореској стопи; инвестициони саветници кажу да је Г-Сец боље позициониран у односу на ФД и друге мале штедне шеме што се штедње за пензију тиче.
С друге стране, обвезнички фондови су порески ефикаснији јер се опорезују по стопи од 20%, а такође пружају погодности индексације. Чак и обвезнице без пореза имају предност у односу на Г-Сец за појединца у највишем пореском разреду. Иако имају принос од око 4,5%, то је еквивалентно поврату пре опорезивања од 6,5%.
Које факторе треба имати на уму приликом директног улагања у Г-Сец?
Важно је напоменути да се приноси Г-Сец-а крећу због различитих фактора и инвеститори ће морати да пазе на домаћа и глобална дешавања док улажу у њих. Ако су инфлација и каматне стопе у привреди кључни фактори који одређују приносе, на њих заузврат утичу различити други фактори као што су економски раст, суверени рејтинг, понуда новца, државно задуживање, глобална ликвидност и геополитичка кретања, између осталог. Стога инвеститори морају да пазе на развој догађаја пре него што донесу одлуку.
Подели Са Пријатељима:
